国债期货跨品种套利案例,国债期货空头
国债期货跨品种套利案例,国债期货空头
国债期货跨品种套利案例,国债期货空头 国债期货跨品种套利案例,国债期货空头
国债期货是一种具有高信用等级和风险管理功能的金融衍生品。它与其他投资工具相比有显著的优势。在全球范围内进行跨品种交易时,可以通过购买或卖出相同数量的不同期限(一年)的国债来赚取差价收益。通过利用跨品种套利策略可以获得更高的投资回报。本文将介绍国债期货之间的跨品种套利情况,并分享其对投资者的影响。
假设A先生持有10年期美国***短期票据(TIPS),而B先生则预期债券价格将继续下跌。他可以在TPMS买入20年的中期美债期货合约。如果A先生预计三年内利率不会继续下降,A便会在TPCS上以低于市场实际水平的价格买入100份面值为基准的30年期长期美债期货合约。此时他就可以在期货市场上以高于市场水平的价格卖出50年期美债期货合约。
2月1日,C先生认为三个月份国内国债市场的通胀压力仍存在,于是他在国债期货中做多10年期国债期货合约。当价格上涨至一定程度的时候,A就会平仓获利,从而获得了一定的利润。但由于市场需求疲软,A可能会选择放弃这种方式来规避股市波动带来的影响,A可能需要支付较高的市场成本才能顺利完成交易。随着时间临近到期日,这两个合约都将面临交割违约的可能性,导致两者之间出现较大的不平衡性变化。
假设A先生预测明年6月底美国财政部将会发放1000亿美元国库券。随后,根据协议,美国财政部将在6月初向FOMC提交一份文件要求发行1000亿股联邦储备国债。在此之前,FOMC已经同意在7月末前向国会申请增加财政支持措施,并且在9月末将新增300亿元国库券,这也意味着美联储今年会提高利率以刺激经济。但是考虑到当前的经济形势仍然不稳定,如果没有必要扩大财政支出规模,A很可能会失去更多的钱用于偿还本金的能力,甚至产生负债率问题;相反,如果经济表现良好,美联储还会加息来抑制通货膨胀。
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