远期与期货利率,远期与期货定价
远期与期货利率,远期与期货定价
远期与期货利率,远期与期货定价 远期与期货利率,远期与期货定价。近似或接近的两个概念可以归纳为两种不同的金融市场:一种是股票市场的风险管理工具(如股指、债券等),另一种则是衍生品的市场价格波动性;而两者又可细分为三类:即远期和现货套利以及现金流贴水;
其中,利率是反映货币价值变动趋势的主要指标之一。在外汇市场上,投资者往往会根据汇率的变化进行交易操作,通过对汇率走势进行判断来赚取利润。(来源:网络),如果预期某一时刻国际金价上涨,他们将以高于其实际利率的价格购买黄金(或者出售美元)。相反,如果预期一段时间内国际金价下跌,投资者会卖出手中持有的投资品种合约,买入同样数量的伦敦金属交易所(LME)、纽约商品交易所(NYMEX)和芝加哥商品交易所(CME)。这种策略使得远期和期货价格之间的相互作用更加复杂化。
远期利率和期货定价并不完全相同,因为它们都是基于利率变化的影响因素产生的。例如,当利率上升时,持有远期合约的收益会增加,反之亦然。但这需要考虑到一些特殊情况:
远期价格通常是由供求关系决定的,即当供大于求时,期货就会升值;否则,期货就贬值;另一方面,如果供应过剩的话,远期合同也会下降,所以价格也受到影响。说,当一个国家采取宽松政策时,由于经济增长放缓,该国的生产可能会减少,进而导致价格大幅上涨,从而使企业面临经济衰退的危险。由于利率水平的高低对的经济发展具有重大的制约作用,当利率水平较高时,企业的盈利能力可能降低,不利于企业实现投资目标。随着宏观调控力度加大,央行为了维持流动性的强劲和通胀相对稳定的发展,往往会出台一定的逆周期调节措施,这些措施都会直接造成基准利率偏离均衡区间的情况发生。就是期货定价机制的存在给市场提供了有效的指导意义,让市场参与者能够更好地了解和掌握利率动态和相关信息。
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